比特币作为资产与美元、黄金、交易所的相关性

比特币作为资产与美元、黄金、交易所的相关性

在一段时期,黄金和比特币似乎是同步走势。然而,最需要密切关注的是比特币与美元的相关性,因为全球经济是基于我们的全球储备货币美元的强弱 。投资者应该意识到美元的强弱和比特币之间的密切反相关性 。

比特币与美元

比特币作为资产与美元、黄金、交易所的相关性

美元是事实上的世界货币,是其他货币的价值基准,包括资产和其他法定货币。很多金融活动都是以美元为基础的,比如贷款和结算,这无疑增加了对美元的要求和采用(用一个负面的词来说,就是美元殖民化)。当世界上缺乏美元供应时,其他一切事物的价格都会参照美元下跌。如果美元稳定,那么加密货币的价格可能已经受到其他货币的货币政策的影响。例如,阿根廷的通货膨胀率非常高,所以普通民众希望将他们的阿根廷比索换成比特币 ,以降低通货膨胀的风险。

 

虽然比特币和其他加密货币可以像货币一样发挥作用,比如支付和价值存储,但与传统金融相比,加密货币的市值相当小,大多数金融活动都是基于法定货币。换句话说,加密货币的金融包容性是不够的。如果比特币和其他加密货币取代了更多的传统金融功能,这可能会降低美元和其他货币的作用,比特币和其他货币之间的关系将有所不同。

 

在比特币年轻时的大部分时间里,加密货币与标准普尔500指数之间的相关性基本上是负的,直到2017年的牛市(当时比特币的名声大噪,似乎招来了一大批新的投资者,其中许多人的手都在其他市场)。

 

我相信,由于美元现在站在支撑的前沿,并且两次测试它,我们可以看到美元内部的某种形式的复苏 ,特别是特朗普奇迹般地再次被测试为负值,现在也进入了选举阶段,这使得人们想要携带更多的现金,而股市仍然波动。人们会寻找避险工具,无论是黄金还是比特币 ,我们也不能排除现金也是王道的事实。

比特币作为资产与美元、黄金、交易所的相关性

在上图中,我们可以清楚地看到比特币和美元之间的反向相关性。例如,COVID19暴跌导致美元涨幅巨大,为这次大流行可能造成的经济衰退做准备(股票也暴跌)。在奇迹般的复苏之后,我们看到美元慢慢流血,也看到股市明显复苏,带着比特币一起上涨。

 

从纯技术的角度,我们可以看到,比特币已经跌破了我们的传统趋势线 ,现在正在两次重新测试阻力,而美元则第二次重新测试支撑。

 

考虑到这些,我们可以假设比特币会有某种形式的修正,而市场仍然波动,现金驱动的投资者将清算他们的投资,以准备避险。

 

比特币与黄金

比特币作为资产与美元、黄金、交易所的相关性

BTC作为一种另类的价值存储资产,它慢慢开始与黄金产生一些联动。特别是自三月份开始,其走势与黄金的相关性明显提高,且在各国央行纷纷放水大肆印钞的情况下,BTC价格趋势总体呈现上升状态,也体现了其能够对冲通胀的特点。鉴于各国央行及政府为了加速各国经济从新冠疫情影响中恢复,将继续实行宽松的货币政策,BTC能够对抗通胀的特点有助于推动其价格逐步走高。

比特币作为资产与美元、黄金、交易所的相关性

图表 为年初至今的比特币价格与黄金价格走势图(黄线:黄金价格;蓝线:比特币价格)

 

我们通常会参考黄金的市场规模来考量比特币的市值。目前黄金的总价值约为12万亿美元,而比特币目前的总市值仅2,000亿美元,仅占黄金市值的1.66%。根据世界黄金协会数据,目前已开采大约197,576吨黄金,每年大约新开采2,800吨,按照目前黄金价格1,879美元/盎司推算, 5年后黄金的总价值将会达到12.7万亿美元。

 

考虑到全球很可能继续主导量化宽松政策,比特币作为价值存储工具的特性以及总量有限等优点是对黄金的一个很好的补充,如果在未来比特币的大众接受度越来越广,很有可能一些国家的央行也会采用比特币作为储备资产,那么比特币市值占黄金市值的比例会进一步提升。假设5年后该占比达到5%-10%,那么比特币的估价达到30,000美元-60,000美元左右,和目前现价还有3-6倍的上升空间。

比特币与交易所

 

自比特币诞生以来,数字货币交易所也在快速发展。数字货币交易所是指进行数字货币间、数字货币与法币间交易撮合的平台,是加密数字货币交易流通和价格确定的主要场所。数字货币交易所基本功能在于提供可购买、出售、交换各类加密货币的平台服务。

 

比特币带来的数字经济,将带来几万亿甚至十几万亿元投资需求。在投资赛道中,交易所市场仍然受资本青睐。众所周知,金融资产最关键的属性是流动性,那么交易所则是最关键的枢纽。BeeX交易所致力于提供广阔的市场深度和高效的资本效率,能够为投资专业人士提供高性能的机构级交易体验。Beex是由美国红鹰资本投资并指导运营,其致力于打造一个优质的社群聚集地,提供先进的数字资产管理与交易平台。

 

区块链不仅仅是一个风口,更是一个时代,是下一次技术革命的主角。2020年,加密市场作为大金融市场中仍然渺小的一环,也在经受着市场和国际环境变化带来的考验。比特币诞生至今,经历过几次「生死」的加密市场仍然顽强并越发繁荣,我们期待未来加密金融市场带来的更多变化和惊喜。

 

 

编辑/排版:大龙

视觉:花花

校对:海镜

主编:饼干

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