寻找精准发射的火箭:区块链项目的投资选择——从比特币到Defi的投资逻辑

寻找精准发射的火箭:区块链项目的投资选择——从比特币到Defi的投资逻辑

寻找精准发射的火箭:区块链项目的投资选择——从比特币到Defi的投资逻辑

文博:区块链项目的投资选择——从比特币到Defi的投资逻辑

在2017~2018年,是公链的“火箭”时刻,一条条的公链犹如在不同火箭场内发射的火箭,个个看上去都会一飞冲天,将自身的“卫星”(比喻项目标的)送上青天。

然而大致3年下来,我们都知道,真正一飞冲天的火箭没有几个,大多数公链要么准备不足,发射过程中就陨落;要么偏航,火箭不知道飞到哪里去了。

公链的这种故事,是区块链处于初期发展阶段的规律。所以 2020年的Defi,大概率也是类似的逻辑 。

上述对于区块链项目是“火箭”的这个比喻,来自于wang峰与feng波近期的5小时对话。feng波将区块链与互联网的区别,比喻为火车运输与航空运输的区别。

互联网类似火车,其发展是开动之后可以一节一节地加车厢,不行还可以修一修,甚至换个火车头接着开,从腾讯的发展过程可以看到这种互联网特色。

而做区块链项目是发射火箭,必须做好全部准备工作再发射,点火之后就再也修不了。

就像比特币,网络上线之后就不能真正修改它的基础框架了,而且火箭的运行轨道,能飞多远,能飞多久,都是精确测量过的,没有扎实的数学基础一定做不到。

所以在区块链世界里,报废的火箭很多,空心火箭就更多了 。

这个比喻,文博觉得很精妙。这种比喻说明了一个关键,互联网和区块链看着相似,其实有很多不同,犹如两个平行世界。

所以用互联网的角度来观察区块链,有时可行可参照,有时则是缘木求鱼。

从这样的角度出发,我们就知道,投资区块链项目的难度在于——必须精准 。

文博:区块链项目的投资选择——从比特币到Defi的投资逻辑

投资互联网的失败率挺高,但头部项目失败,一般都有残留,对于长线投资者来说,头部项目的收益往往是平庸和卓越的区别,很少颗粒无收。

然而,长线投资区块链,则是要精准地选择出极少数的成功者,因为要么卓越要么死亡,选错了就真的是颗粒无收,本金化水。

因为哪一个失败的火箭不是摔得四分五裂,烧得只剩下残渣片瓦呢?

如果将比特币与Defi进行比较, 比特币的投资逻辑自然比较简单、比较坚实、比较有逻辑。

因为它的创新本身是开天辟地,事实上,区块链是因为比特币而成立的。

正因为它是第一枚成功的火箭,才吸引了后继无数的模仿和创新火箭。

它的意义,在于开辟了数字化的真正金融,又构成了区块链的底层资产,正如feng波所说,就像是中国人们日常的信息通讯,几乎都转移到了微信上一样,比特币在区块链的世界,具备同样的地位。

所以比特币的投资逻辑自然是完美的,币圈人其实多数都承认这一点。

唯一的弱点,大概就是“ 好货不便宜 ”, 比特币暴涨的黄金年代已经过去,投资者对其后继还能涨多少心中无数,也不敢相信。

文博认为比特币未来会涨到50万美元/枚,超过黄金总市值。然而,相信的人有多少呢?或者虽然相信但觉得这个时间耗费将是极为漫长的又有多少呢?

顺便说一句,在文博写下本文时,比特币再一次涨破了11400。这其实完全不意外,因为近期一直认为决定比特币走势的短期主要因素,是美元指数的走势,美元贬值,比特币涨,一个简单的逻辑。

所以看看美元指数的走势,就很清楚,美元的一个波段下跌已经走了9天时间,趋势比较明朗。

当然,美元指数如果没有跌破92美元这个大关卡前,预计比特币涨幅有限。

反过来,如果美元指数跌破92,很可能引发比特币的一波可观涨幅。

前期光从技术图形看,似乎比特币的走势一直摇摇欲坠,但文博一直相信美元没有大涨,就不会有比特币的大跌。

文博:区块链项目的投资选择——从比特币到Defi的投资逻辑

回过头来看Defi的投资逻辑,我们就会发现比较复杂。如果说比特币的投资逻辑是一层结构的话,那么Defi至少要有两层,甚至三层。这是因为Defi的细分赛道很多的缘故。

当然,不管Defi的赛道有多少, 第一层的投资逻辑是最基本和固化的,那就是选择开创某个细分赛道的底层价值项目。

首先要筛选出符合第一层逻辑的项目,例如ETH(公链底层,DeFi产品多半用ETH作为Gas交易费)、SNX(合成资产解决底层,桥接多样资产)、LEND(存贷需求解决底层,资金规模成长快)、LINK(去中心化预言机龙头和底层项目)、NXM(去中心化保险项目底层龙头)等。

文博随便数一数,发现至少有10多个,其实这些肯定不会都成功,这些火箭貌似发射成功,但肯定半数以上还是射偏的。

决定较好的长线投资确定性的,还是要在第一层投资逻辑筛选出来的项目再做第二层选择。

第二层的投资逻辑,自然更困难,而且难以有标准。长线投资也需要天赋,这种第二层的选择,就需要天赋,甚至幸运。

如果个人本金较雄厚,那自然可以采用第一层筛选出项目全覆盖的方法:小本金、比例分仓、不看3年。

不过多数普通人们恐怕没有那么多资金,也只能采用“ 全面观察、重点突破、集中火力、二三组合 ”的替代方法。

集中自己在不超过2~3个品种上,并保持阶段性地 对符合第一层投资逻辑的项目们进行全面审核、更新认知,以确认根据自己的策略是否需要调整品种。

文博:区块链项目的投资选择——从比特币到Defi的投资逻辑


文博一向认为,不可能把全部资金都用在短期炒作上,资金最好还是能分为长线投资和短期机动两个部分。

短期捕捉机会,是短期机动资金的事情。而比重较大的长线投资资金,则重要的就是根据自己的投资哲学、投资偏好,在适当的赛道中如何精准地选择项目,搭配组合。

所以,区块链项目的认知研究,其实重要性还超过互联网中对头部项目的研究,因为,选择的火箭不当,那就是一场盛大的烟花而已 。

以上就是文博对于区块链项目投资逻辑的一些思考,认为区块链项目的选择如同押注发射的火箭,不能精准即为烟花。一家之言,仅供参考。

站在未来看现在,文博与你一起感受时代之风!

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