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机构交易者跌后反思:熊市赚币,牛市赚钱,敬畏市场

3月12日,数字货币暴跌,整体市值几近腰斩。比特币创下了6年来最大单日跌幅。目前比特币虽然暂时回升到5000美金以上,但市场仍未在恐慌的情绪中缓和过来。持币大户和机构交易者在想什么?未来会选择什么样的投资策略?本文采访了2位大户兼机构交易者,让我们来听听他们的声音。

只有敬畏市场才能活下去,活下去才有机会

刘先生是一位经验丰富的机构交易者,其团队业务比较丰富,主要涵盖套利、做市、高频及CTA(商品交易顾问)策略。因为比较看重交易平台的流动性、交易成本和契约精神,因此入行以来一直在火币全球站进行交易。

3月12日晚,数字货币市场暴跌前夕,他早已在市场的微观结构中感受到了调整的迹象。但当晚下跌幅度之大,速度之快却远远出乎他的意料。幸好在市场剧烈下行之初,迅速降低杠杆,加强风控,才确保了本金和仓位的安全,最终在这波行情中打了个平手。

他表示,作为一个数年前从传统金融领域转战数字货币的交易者,即使拥有多年的交易经验,但每一次发生“黑天鹅”事件都会触发他紧张的神经。比如94封杀,交易所盗币,某交易所合约巨量分摊和交易回滚,USDT暴雷传闻,FCOIN跑路还有这次的暴跌等等,如果风控稍有不慎,任何一个黑天鹅事件都可能给团队造成不可挽回的损失。

机构交易者跌后反思:熊市赚币,牛市赚钱,敬畏市场

而本次遭遇也让他看到高杠杆导致“一瞬间灰飞烟灭”的可怕。高杠杆产品盈亏受市场涨跌影响大,极端市场行情中风险极高。根据skew3月13日数据,BitMEX、OKEx、Huobi DM的24小时交易额分别约为103亿美元、144亿美元、71亿美元,当日19时半小时内Huobi DM爆仓额不到OKEx的20%。

刘先生每次回顾这段惊心动魄的时刻,都庆幸自己一直在火币全球站交易,因为这里最大杠杆倍数仅为20。他更坚定了自己的原则,就是理智选择较低杠杆,控制交易风险。

经验告诉他,只有学会敬畏市场,才能活下来,只有活下来,才能谈机会。

刘先生坦言,虽然跟传统金融市场相比,数字货币市场肯定还存在各种各样的问题和风险,但是过去数年,他的团队亲历了这个市场的成长,不管是技术层面还是市场规模都获得了毋庸置疑的进步。市场变得越来越活跃,越来越有效。目前,相比那些失望离场的人,刘先生和他的团队正积极筹备牛市的到来,准备继续在数字货币市场深耕。

 “熊市赚币,牛市赚钱“

与刘先生类似,董先生也是一位机构交易者,他的团队入行两年,在当前数字货币市场的主流交易平台进行交易。

这次暴跌行情也超出了他们的预期,若以USDT计价,他们这次算是亏了,若以BTC计价的话算是赚了。“熊市赚币,牛市赚钱”是他一直以来坚持的投资逻辑。董先生认为现在市场上恐慌的那些人都是徒手开杠杆的人。一旦波动超过他们的预期,又没有足够的准备方案就很容易恐慌。

上面所说的准备方案一般包括仓位管理,自动交易程序的管理,风险大的时候平仓或停程序。董先生认为,在这个过程中,交易平台的稳定运营很重要,其次就是尽量选择用户KYC(know-your-customer)做的比较好的交易所。比如优先借贷给风险管理能力更好的团队。他表示,火币在用户KYC这方面做的比较好,这也是他们团队一直选择火币平台的重要原因。

回忆起入行两年以来最难过的时期,董先生认为当属去年这个时候。当时正值市场冰点时刻,团队一度面临破产,他开玩笑说全靠火币吃饭才过得下去。“反正一有熊市,火币就请我们吃饭,生怕我们连饭都吃不起了哈哈哈!”董先生开玩笑道。

他所说的吃饭指的是“火币家宴”,每年都由火币集团创始人李林亲自主持并和大客户们共进晚餐,同时公布一些针对大客部的VIP权益。在过去举办的六届火币家宴中,董先生参加了两次。

“你会有被优待和被重视的感觉。”董先生说道。他切身的感受是,如果交易所服务做得好,有人非常认真地解决他的诉求,会帮他节省很多沟通成本,他就会很放心把资产放在那里。

我们一般会在影视剧里看到,交易员的工位前往往有多个显示屏,花花绿绿的数据在上面来回滚动。董先生说,他的生活也是那样的,工位前也放着4台显示屏,每张显示屏页面是交易平台的不同界面。

“市场暴跌也是筛选优质项目的过程,做好风险管理,做时间的朋友就行。”他说道。

3月19日,区块链研究机构TokenIsight发布了题为《极端行情如何投资》的报告中,比特币是数字资产市场的价值基石,平台币是交易市场发展的重要产物,短期的危机下资产普遍被低估,但长远来看各类资产的价格将会回稳,直至价格反映其真正价值。

其中,HT等在本次下跌后回稳较快。截至3月20日,HT的30日跌幅为28.09%,而BTC跌幅为35.29%,HT相比BTC表现更好。该报告建议投资人可以持有平台币或其它与BTC相关系数低的资产分散风险。

机构交易者跌后反思:熊市赚币,牛市赚钱,敬畏市场

董先生认为,要看到下一个牛市,自己才算是穿越牛熊的人。而数字货币行业目前还非常不成熟,区块链技术本身也需要发展,他整体上持乐观态度,不会对这个市场的未来失去信心。

本文来源:区块链瞭望
原文标题:机构交易者跌后反思:熊市赚币,牛市赚钱,敬畏市场

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