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专业矿工的必修课:用金融工具管理挖矿风险

随着区块链技术的发展,以比特币为代表的数字货币的普及,参与数字货币挖矿的用户也越来越多了。经过十多年的发展与演化,挖矿行业在各方面都逐步规范化、专业化,主要表现在两方面:一方面,挖矿已经由分散、粗放逐渐向规模化、精细化的方向发展;另一方面,数字货币相关的金融工具逐渐丰富起来了

金融工具的丰富,便于行业参与者能更好地规避风险、锁定收益等。挖矿与炒币不同,挖矿投入是矿机、矿场这类的流动性很差的固定资产,且长期来看,是持续贬值的,挖矿产出的数字货币价格波动巨大,矿工需要承受比炒币更大的风险,所以借助金融工具来管理风险,是专业矿工的必修课。

金融的本质是管理风险,不会管理风险的矿工不是好矿工!今天我们结合挖矿,来聊聊矿工如何应用运用金融工具,来管理挖矿的风险。

 01 存币生息

存币生息,顾名思义就是把币存到交易所等机构,获得稳定的收益,这个业务很容易理解,类似我们常用的余额宝。存币生息本质是机构投资者低成本地向用户融币,用融到的币去做风险投资,用户因此获得一定的年化收益,这个年化收益是很低的。

市面上存币生息的产品形态呈现多样化格局,平台之间差异比较明显。有定期的,有活期的,定期的周期也各有不同,币种主要是稳定币和主流币,对应的年化收益也不一样。对于矿工而言,拿去做存币生息的基本是比特币。

存币生息主要的风险来自平台,平台有倒闭、跑路、无法赔付等风险。在选择平台时,尽可能选规模大、知名度高、运营时间长的平台。一些平台的年化利率可能高一些,这时候矿工应该综合考虑风险和收益,最好不要因为年化收益上的微小差异,而冒险把币存到一些不知名的小平台上去。

存币生息适合的人群是长期屯币党,相比于将币放到钱包里,把币存在靠谱的平台,不仅能获得币的涨幅,还能获得币息收益。风险在于平台倒闭或跑路,以及网络黑客攻击。

 02 套期保值

市场行情是影响矿工收益的重要因素。如果矿工不会使用金融工具,就只能被动“随行就市”,币价上涨矿工收益多一些,币价下跌,也只能被动挨打。如果会使用套期保值,情况就会不一样。

如果判断币价虚高,矿工就可以卖出未来一段时间的挖矿产出,提前锁定利润。我们举例说明:    

2019年7月份比特币价格涨到近14000美金,如果你判断出此时币价虚高,并在高位(假设是13000美元)套保了未来4个月(假设一共8枚比特币)的挖矿产出。

具体的操作是,找靠谱的交易所借8枚比特币,并以13000美元的价格卖出,然后将每天挖矿的币产出逐步还给交易所。

后来币价果然一路下跌,最低跌到了6500美元附近,而你在高位套保提前锁定收益,手里有充裕的现金流,挖矿的回本周期也因此大幅缩短。

当然套保也是有风险的,风险在于,如果你预判错了,后市币价持续大涨,你就踏空了,以及因币价上涨,使得全网算力上涨,难度增加,单位算力的产出下降,矿工需要更长产出才能填补套保卖出的币。总体来说,矿工进行套保操作的风险是可控的,矿工有持续的挖矿产出,来对冲币价上涨的风险。

套期保值比较适合法币本位的矿工。基于对行情的判断,在预判币价是阶段高位时,卖出未来一段时间的币产出,锁定法币收益,获得现金流,后续挖矿的电费有着落了,判断对了还能大幅缩短挖矿的回本周期,矿工套保的风险也是可控的。

 03 质押贷款

在一些情况下,矿工的处境会比较尴尬。比如,币价持续低迷,现金流又出现了问题,低价卖币又不甘心,不卖币又没钱交电费。质押贷款就能很好地化解这种尴尬局面。

质押贷款的意思是你把比特币质押给平台,平台按照一定的质押率贷款给你,你只需付一定的贷款利息,这样矿工既没有卖币,也有钱交电费了。举例说明:

矿工小明马上要交的6万元电费还没有着落,虽然手里有一些币,但当前币价低迷,舍不得在低价把币卖掉。这时小明发现在某平台质押比特币,能借到USDT,把借来USDT卖了就有钱交电费了。

该平台的初始质押率为60%,抵押时比特币价格为5万元,当质押率达到80%时,平台将强行平仓。于是小明向平台质押了2个比特币,获得6万元的借款。

如果后市币价上涨,小明拿住了币,吃到了币价的涨幅,只需要付给平台借款利率,这是小明非常期待的局面;

如果币价下跌,跌到平仓价格(币价为4万元)就会触发平仓,平台会强制卖出小明质押的币,以抵借款,为了防止这种情况发生,在触发强平之前,小明可以往平台充值比特币,补充保证金,防止被强行平仓。

质押贷款还可以在其他场景使用。比如,你预判行情机会到了熊市底部,二手市场有大量便宜的矿机,想抄底矿机却没有钱,熊市又不想卖币,这时也可以通过质押借款的方式来获得现金流,抄底矿机,扩大生产规模。

质押借款的风险在于预判错了方向。如果质押借款后,币价持续下跌,有平仓的风险,也就意味着币以较低价格被强制卖出了。在现金流紧张、市场下行的情况下,错误的判断可能是致命的,所以在做质押借款时,要注意安全边际,预留较大的容错空间,避免“死在黎明前”的悲剧发生。

 04 总结

随着挖矿行业的发展与成熟,市面上涌现出越来越多与数字货币和挖矿相关的金融产品,满足各类用户的需求。挖矿与金融紧密结合是行业发展的必然趋势,也是专业矿工必备的技能

金融的本质是管理风险,合理的运用金融工具,能更好地管理风险。事情都是有两面性的,如果对金融工具理解不够,错误地使用了金融工具,很可能带来的更大的风险。枪在会用的人手里是武器和安全保障,在不会用的人手里是风险和安全隐患,金融工具也一样,在用金融工具以前,需要充分了解它,这是用金融工具管理风险的前提。  

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风险提示:
本文旨在普及如何使用金融工具来对冲风险,无意做任何背书和推荐,文中提及所有金融产品,皆为举例和论证之用。任何金融工具使用不当,都可能增加风险,「知矿大学」提醒,在充分掌握和理解金融工具的前提下谨慎使用,投资者自行承担所有风险,「知矿大学」概不负责。

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