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区块链入门 | 什么是期货合约,为何普通人参与风险高容易爆仓亏损?

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由于这段时间加密货币价格波动幅度大,身边的不少朋友经常收到某些App的“期货爆仓”消息推送,比如:24小时新增爆仓1.31万个BTC;某交易平台出现大额爆仓单,请控制风险。很多人跑过来问大白,什么是期货合约,什么是爆仓?听说期货可以“以小博大”,是不是真的?由于期货合约方面的知识较多,所以大白计划用3篇文章,帮助大家彻底搞懂:

☆ 什么是期货合约,主要作用是什么?☆ 什么是保证金制度,杠杆系数,以及为什么会爆仓?☆ 什么是极端行情下的穿仓,以及如何填补亏损?

今天,大白先给大家介绍:什么是期货合约,主要的作用是什么?

现货交易,就是一手交钱一手交货,我们在交易平台买入或是卖出Token,都属于现货交易。“期货”是相对于“现货”而言的。期货交易,顾名思义,就是这个交易发生在未来(远期)。

举个例子,假设张三是一名比特币矿工,每个月能挖出10枚比特币。最近比特币价格迅速飙升,张三虽然很高兴,但也担心未来一个月价格还会跌回去,因为离2020年比特币挖矿奖励减半还远着,猜测牛市不会这么快到来。张三的朋友李四则是乐观派,认为牛市已经启动了,未来一个月的价格会更高。于是,张三和李四约定,以现在 ¥54000 的价格,在6月30日将6月份挖出来的10枚比特币全部卖给李四。

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张三和李四之间的交易,就属于期货交易

为了完成这笔期货交易,张三和李四事先会签署一份协议,这份协议就称为“期货合约”期货合约,顾名思义,就是约定好的某笔期货交易的协议。

所以,张三和李四签订的这份期货合约,至少要包括:交割时间(6月30日),交割价格(¥54000),标的(比特币),以及数量(10枚比特币)。

我们接触到的很多加密货币交易平台,它们提供的期货服务,其实就是期货合约的交易服务。

期货合约的标的,也可以不是实物,而是某些指数,比如比特币的价格指数。美国的芝商所(CME)和芝加所(CBOE)推出的比特币期货合约,标的就是比特币价格指数,而不是货真价实的比特币,所以不属于实物交割。业内很多人士特别期待的 Bakkt,到时候推出的比特币期货合约是实物交割,即货真价实的比特币。

期货合约一般由交易平台推出,也由交易平台保证期货合约到期后会执行。但在期货合约到期之前,买卖双方可以进行多次交易,而不是说买入了就一定要持有到交割时间为止。

那么,期货合约的作用是什么呢?

在张三、李四的例子中,之所以会发生交易,是因为双方对未来市场价格的预测有差异。张三认为会跌,所以以现在的价格卖出,可以锁住利润,对冲到时候价格下跌的风险;李四认为会涨,所以以现在的价格买入张三6月挖出的比特币,可以锁定成本,还可以低买高卖

所以,期货合约的主要作用有以下两个:

1、对冲未来的风险,也就是大家经常听到的“套期保值”或“套保”。

2、期货合约有杠杆的作用,可以以小博大,放大收益。当然,如果判断失误,也会放大损失。

至于期货合约具体是怎么设定的,杠杆系数如何调整,什么情况下会爆仓,大白下一期再给大家解释,敬请期待。

不少人认为,不采用“实物交割”的期货合约,就是存粹的数字游戏,就是赌博,你认同吗?为什么?欢迎在留言区留言。

——End——

作者 | JackyLHH出品|白话区块链(ID:hellobtc)

『声明:本系列内容仅供区块链科普入门学习,不构成任何投资意见或建议。如有任何错漏,敬请留言指出。

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